Calculando as margens.
A colocação de trades pode se sentir avassaladora se você não entender a importância do cálculo da margem. Uma margem permite que você compre títulos emprestando dinheiro. A margem é a diferença entre o valor de mercado de uma ação e o valor do empréstimo. Confira as seções abaixo para ver como a TD oferece dicas úteis para entender os cálculos de margem para que você possa melhor prever lucros e perdas e se tornar um investidor mais confiável e qualificado.
Saiba como calcular a margem.
Reduza os requisitos de cálculo de margem.
Para calcular a margem requerida para uma compra de ações longa, multiplique o número de ações X o preço X da taxa de margem. O requisito de margem para uma venda curta é o requisito de margem regular mais 100% do valor da segurança.
Requisito de margem = partes x preço x porcentagem de taxa de margem.
Estoque longo.
Compre 1.000 ações de ações em US $ 50 com taxa de margem de 30%. O requisito de margem seria:
1.000 ações x $ 50 x 30% taxa de margem = $ 15,000.
Este é o montante mínimo exigido de caixa ou excesso de margem que deve estar na conta antes que um pedido de compra possa ser inserido.
Uma vez que 30% é a taxa de margem, a TD Direct Investing empresta o titular da conta 70% do valor comercial.
O valor máximo do empréstimo é de 1.000 ações x $ 50 x 70% = $ 35,000.
Estoque curto.
A venda curta vende 500 ações de uma ação de 50% marginal, com preço de US $ 10,00. O requisito de margem é de 150%. Nota: 100% do requisito de margem é gerado a partir da venda da segurança. Portanto, o requisito de margem inicial adicional é de 50%, a mesma quantidade necessária para aceitar o comércio se você estivesse comprando o estoque.
500 ações x $ 10,00 x 50% = $ 2,500.
O requisito de margem total para manter o cargo, incluindo os 100% do produto da venda curta, é calculado da seguinte forma:
500 partes x 10,00 x 150% = $ 7,500.
(Nota: o TD Direct Investing não paga juros sobre o produto em dinheiro da venda a descoberto).
Expandir Mantendo Margem Adequada.
Os clientes são responsáveis por manter um saldo de margem em excesso diariamente.
Estoque longo.
Compre 1.000 ações de uma ação com taxa de margem de 50% a US $ 50. O requisito de margem seria -
1.000 partes x $ 50 x 50% taxa de margem = US $ 25.000.
Esse valor deve estar na conta antes de uma ordem de compra ser colocada. Uma vez que 50% é o requisito de margem, o TD Direct Investing empresta o titular da conta 50% do valor comercial.
O valor máximo do empréstimo é de -1,000 ações x $ 50 x 50% = $ 25,000.
Cenário um.
O valor de mercado do estoque aumenta para US $ 60.
O valor máximo do empréstimo é agora: 1.000 ações x $ 60 x 50% = $ 30,000.
Uma vez que o saldo do empréstimo é de US $ 25.000, a conta agora tem uma margem excedente de US $ 5.000, o que dá ao poder da conta um poder de compra adicional.
Cenário dois.
O valor de mercado do estoque diminui para US $ 40.
O valor máximo do empréstimo é agora:
1.000 ações x $ 40 x 50% = $ 20,000.
Uma vez que o saldo do empréstimo é de US $ 25.000, a conta agora tem um requisito de margem de US $ 5.000, que deve ser imediatamente resolvido.
A conta exige um depósito de dinheiro ou valores mobiliários elegíveis para margem pelo fechamento de negócios no mesmo dia.
Manutenção - Por cada dólar, o estoque diminui, neste exemplo, o cliente teria que colocar uma margem adicional de US $ 0,50 por ação.
Estoque curto.
A venda curta vende 500 ações de uma ação de 30% com preço marginal de US $ 10,00. O requisito de margem para aceitar o comércio é calculado da mesma forma que se você estivesse comprando o estoque: 500 ações x $ 10,00 x 30% = $ 1,500.
O requisito de margem total para manter o cargo inclui 100% do produto da venda curta e é calculado da seguinte forma:
500 partes x 10,00 x 130% = $ 6,500.
Cenário um.
O valor de mercado do estoque aumenta para US $ 20.
O requisito de margem total da posição curta é:
A conta precisaria de um depósito de caixa ou de títulos elegíveis para margem por fechamento de negócios no mesmo dia.
Cenário Dois.
O valor de mercado do estoque diminui para US $ 5.
O requisito de margem total da posição curta é:
Essa margem excedente poderia ser usada para negociação adicional.
Manutenção - Para cada dólar, o estoque aumenta, neste exemplo, o cliente teria que colocar uma margem adicional de US $ 1,30 / ação.
Expanda Calculando o tamanho máximo comercial do excesso de margem.
Cálculo do tamanho máximo comercial do excesso de margem.
(Nota: para garantir que um saldo de margem excedente seja mantido, uma alavanca de margem mínima deve ser mantida)
Um cliente com um excesso de margem de US $ 3.500 quer comprar o número máximo de ações de uma ação com uma taxa de margem de 30% que comercializa US $ 15 por ação.
Calcule o valor máximo em dólares do comércio com base na posição da margem excedente:
$ 3.500 / 30% = $ 11.666.67 (valor comercial máximo)
Calcule o número de ações: $ 11.666,67 / $ 15 por ação = 777,77 ações ou 700 ações (7 lotes de placa)
Expanda Calculando o Valor de Comércio Máximo em Margem Diferente.
Taxas de margem excedente de US $ 5.000.
Cálculo do Valor de Comércio Máximo a Taxas de Margem Diferenciadas por Margem Excessiva de US $ 5,000.
Expanda Calculando a Posição de Margem Líquida nos Serviços de Corretagem Eletrônicos.
Calculando a posição de margem líquida nos serviços de corretagem eletrônica.
Os saldos das contas estão localizados sob a opção 'consulta da conta'. Para calcular sua posição de margem líquida total, você deve adicionar as contas do Canadá e dos Estados Unidos juntas. Não se esqueça de converter o dólar em dólar canadense.
Converta o valor em dólares norte-americanos ($ 2.000 x 1.5 = $ 3.000) e adicione ao valor do dólar canadense ($ 3.000 + 1.000 = $ 4.000) para calcular a margem líquida.
Converta o valor em dólares norte-americanos (US $ 2.000 x 1.5 = $ 3.000) e, nesse caso, subtrai o valor negativo do dólar canadense ($ 3.000 - 1.000 = $ 2.000) para calcular a margem líquida.
Nota: o excesso de margem é atualizado todas as noites com o resultado da atividade do dia. Se você estiver negociando ativamente durante o dia em que a margem excede o saldo pode não refletir com precisão, até a atualização.
Requisitos de margem e amp; Diretrizes de Concentração.
As seguintes diretrizes aplicam-se às contas de margem da TD Direct Investing. Requisitos adicionais podem ser aplicados dependendo das transações e posições específicas em sua conta. Para obter mais informações, reveja a Declaração de divulgação da margem abaixo e alguns exemplos de cálculos de margem.
Expandir os títulos de títulos e títulos do ETFs canadenses / estadunidenses.
Expanda títulos com requisitos de margem mais elevados.
Tenha em atenção que reduzimos e / ou limitamos o valor do empréstimo e as diretrizes de concentração em certos títulos, devido à sua volatilidade ou liquidez de preços.
Expandir Valores Mobiliários Estrangeiros.
* Lista de índices de mercado estrangeiros cujos títulos constituintes são elegíveis para margem de acordo com a Regra 100.2 (f) (ii) do Membro do Revendedor da IIROC
Expandir fundos mútuos.
Expand Bonds.
Observe que a margem não é prorrogada para qualquer vínculo com uma Classificação de Crédito abaixo do Grau de Investimento BBB-, Baa3, BBB (BAIXO)
Expanda o mercado monetário.
Expandir Metais Preciosos (Certificados)
* A venda curta em metais preciosos não é permitida.
Expandir Outro.
Expanda Opções.
Expand Short Selling Equity, Bonds e ETF Securities.
Nota: Para valores mobiliários não listados na lista acima, entre em contato com um representante de investimentos no 1-800-465-5463.
Expandir limites de concentração da opção descoberta.
1 O requisito máximo é determinado como o requisito de margem agregada contra posições de opções descobertas no mesmo lado do mercado para um título subjacente individual.
2 Inclui opções sobre os índices baseados em rastreamento da ETF.
Expandir Declaração de Divulgação de Margem.
Muitos de nossos clientes usam contas de margem para aproveitar as oportunidades de investimento. Embora o uso da margem possa melhorar a flexibilidade do investimento, queremos garantir que você compreenda os benefícios e os riscos inerentes. Antes de negociar valores mobiliários em margem, nós encorajamos você a revisar cuidadosamente o Contrato de Conta de Margem contido no folheto "Conta e Contratos de Serviço e Documentos de Divulgação" que lhe foi enviado no correio quando você abriu uma conta.
Quando você compra títulos, você pode pagar por eles na íntegra ou pode emprestar parte do custo de compra. Se você optar por emprestar fundos da TD Waterhouse Canada Inc., pode solicitar a abertura de uma conta de margem conosco. Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem que permite que um cliente compre valores mobiliários emprestando uma parte do valor da compra do revendedor. Margem é o valor que o investidor deve fornecer pessoalmente, e é o empréstimo máximo que o corretor concede. Uma vez que sua conta de margem é aprovada, você poderá tomar emprestado na margem com uma taxa de juros competitiva. Os valores que você compra ou deposita na conta são garantias para o empréstimo. Os juros são cobrados no montante emprestado (calculado diariamente, cobrado mensalmente). Uma conta de margem também é necessária para negociar opções ou títulos de venda curta.
Observe que a negociação na margem pode não ser apropriada para todos os clientes. É importante que você compreenda os riscos associados à negociação de valores mobiliários em margem. Esses riscos incluem o seguinte:
Se os valores mobiliários em sua conta se recusarem, então o valor da garantia que suporta seu empréstimo. Como resultado, a empresa pode agir, como emitir uma chamada de margem e / ou vender ou comprar títulos de volta ou outros ativos em qualquer uma das suas contas, a fim de manter a margem necessária. Se sua conta entrar em uma deficiência de margem, há várias maneiras de você cobrir o déficit. Você pode depositar títulos em dinheiro ou elegíveis para margem, vender títulos suficientes ou comprar posições curtas suficientes.
Você pode perder mais fundos do que você deposita na conta de margem. Uma queda no valor dos títulos que são adquiridos em margem (ou um aumento no valor dos títulos vendidos em curto) pode exigir que você forneça fundos adicionais à conta para evitar a venda forçada ou a recompra desses títulos ou outros ativos em sua conta. Você é responsável por garantir uma margem suficiente disponível para todos os pedidos inseridos e preenchidos posteriormente.
Podemos vender seus valores mobiliários ou outros ativos sem entrar em contato com você. Se sua conta entrar em deficiência de margem (uma "chamada de margem"), temos o direito de vender ou comprar de volta a totalidade ou uma parcela de quaisquer títulos detidos na conta para cobrir o déficit. Alguns investidores acreditam erroneamente que uma empresa deve contatá-los para uma chamada de margem para ser válida e que a empresa não pode agir na conta para atender a chamada de margem, a menos que a empresa tenha contatado o cliente primeiro. Este não é o caso. Nós tentaremos notificá-lo de chamadas de margem. No entanto, mesmo que tenhamos contactado você e fornecido uma data específica pela qual você pode atender à chamada de margem, ainda podemos tomar as medidas necessárias para proteger nossos interesses financeiros, incluindo a venda imediata ou a recompra de valores mobiliários sem aviso prévio.
Se for forçado a agir em sua (s) conta (s), você não tem direito a escolher quais títulos ou outros ativos são liquidados ou vendidos para atender a chamada de margem. Como os valores mobiliários são garantidos para o empréstimo de margem, a empresa tem o direito de decidir qual segurança vender / comprar de volta para proteger seus interesses. As transações colocadas pela empresa no processo de correção de uma chamada de margem serão cobradas com taxas de comissão completas (ou seja, as taxas do Serviço de corretagem eletrônica não se aplicam). Você também será responsável por qualquer déficit ou saldo restante devido na conta após tal venda ou recompra.
Você não tem direito a uma extensão de tempo em uma chamada de margem. Embora uma extensão de tempo para atender aos requisitos de margem pode estar disponível para clientes sob certas condições, um cliente não tem direito a uma extensão.
Para saber mais sobre as Contas de Margem, contate-nos pelo telefone 1-800-465-5463 e fale com um Representante de Investimento. Você também pode solicitar uma cópia do nosso folheto intitulado "Contratos de atendimento e serviços e documentos de divulgação" que fornece informações abrangentes sobre o Contrato aplicável a todas as Contas de Margem.
As informações fornecidas nesta página não substituem ou alteram os termos do Contrato aplicáveis a todas as Contas de Margem, conforme detalhado no folheto "Conta e Contratos de Serviços e Documentos de Divulgação".
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Coloque mais poder de compra por trás de sua negociação com privilégios de margem.
Com uma conta de margem, você pode emprestar dinheiro da TD Ameritrade para comprar valores mobiliários marginais, fornecendo-lhe até o dobro do poder de compra de uma conta de caixa tradicional. Os valores mobiliários de sua conta atuam como garantia do empréstimo e você paga juros sobre o dinheiro emprestado. Com técnicas adequadas de gerenciamento de risco e dinheiro, a margem pode ser usada para potencializar sua estratégia de investimento.
Como funciona a margem comercial.
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Veja nosso tutorial de margem para aprender, em termos simples, qual é a margem e como ele pode funcionar em um portfólio.
Requisitos mínimos de negociação de margem.
Embora as contas regulares de corretagem de caixa limitem sua negociação para a quantidade de dinheiro disponível nelas, uma conta de margem lhe dá a capacidade de emprestar dinheiro e dinheiro, potencialmente aumentando seu poder de compra de títulos em até 50%. Uma conta do TD Ameritrade que "s aprovado para negociar em margem deve ter:
Pelo menos US $ 2.000 em equivalência patrimonial ou títulos elegíveis Um mínimo de 30% do seu valor total como patrimônio em todos os momentos.
Amplie sua negociação com margem e alavancagem.
Os comerciantes têm três palavras poderosas em seu vocabulário e margem, margem, alavancagem e exposição. Compreender os riscos e recompensas potenciais deste trio é valioso, uma vez que pequenos movimentos do mercado podem aumentar os problemas grandes rapidamente.
Benefícios e riscos da negociação de margens.
Maiores rendimentos potenciais devido ao aumento da alavancagem O potencial para mais negócios e, portanto, mais diversificação, que pode proteger e gerenciar o risco Capacidade de executar estratégias de negociação mais avançadas.
Maior risco potencial de perda de alavancagem aumentada Custos adicionais de juros de margem Taxas potenciais de margem ou liquidação de títulos **
** Informações importantes sobre chamadas de margem: a empresa pode forçar a venda de valores mobiliários ou outros ativos em sua (s) conta (s). A empresa também pode vender seus títulos ou outros ativos sem entrar em contato com você. Você não tem direito a uma extensão de tempo enquanto estiver em uma chamada de margem.
Exemplo de negociação na margem.
Veja os ganhos e perdas potenciais associados à negociação de margem. Para uma compreensão aprofundada, baixe o Manual de Margem.
Comece com a negociação de margem:
1. Abra uma conta do TD Ameritrade.
2. Certifique-se de que o recurso de negociação "privilégios de margem" seja selecionado para ser considerado para negociação de margem.
3. Financiar sua conta com pelo menos US $ 2.000 em dinheiro ou valores mobiliários margináveis.
Recursos e suporte.
Execute suas estratégias de negociação de margem com nossas plataformas inovadoras, suporte 24 horas por dia, 7 dias por semana e ferramentas de ponta:
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Educação gratuita.
Melhore suas habilidades de negociação de margem com vídeos e webcasts úteis do nosso Centro de Educação. Você também pode ler o nosso Manual de Margem para saber mais sobre a negociação de margens.
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Uma conta de margem pode ajudar a avançar sua estratégia de negociação, potencialmente abrindo novas oportunidades, como curtir ações e opções de negociação, futuros, divisas e margem de portfólio. Além disso, quando você abre uma conta com a TD Ameritrade, você experimentará o valor do preço direto, incluindo comissões e taxas justas e acessíveis, e nenhuma taxa de dados de plataforma ou de mercado.
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# 1 para Investimento de Longo Prazo.
Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo perda de principal.
A negociação de margem aumenta o risco de perda e inclui a possibilidade de uma venda forçada se o patrimônio da conta cai abaixo dos níveis exigidos. A margem não está disponível em todos os tipos de conta. Privilégios de negociação de margem sujeitos à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Revise cuidadosamente o Manual de Margem e o Documento de Divulgação de Margem para obter mais detalhes.
As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Troca de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.
O comércio de opções de futuros e futuros é especulativo e não é adequado para todos os investidores. Leia a Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de negociar produtos futuros. Futuros e serviços de negociação forex prestados pela TD Ameritrade Futures & amp; Forex LLC.
* Oferta válida para uma nova conta individual, conjunta ou IRA TD Ameritrade aberta em 31/03/2018 e financiada dentro de 60 dias corridos após a abertura da conta com US $ 3.000 ou mais. Para receber $ 100 de bônus, a conta deve ser financiada com $ 25,000- $ 99,999. Para receber $ 300 de bônus, a conta deve ser financiada com $ 100,000-249,999. Para receber $ 600 de bônus, a conta deve ser financiada com US $ 250.000 ou mais. A oferta não é válida em fianças isentas de impostos, contas 401k, planos Keogh, plano de compartilhamento de lucros ou plano de compra de dinheiro. A oferta não é transferível e não é válida com transferências internas, contas institucionais TD Ameritrade, contas gerenciadas pela TD Ameritrade Investment Management, LLC, contas atuais da TD Ameritrade ou com outras ofertas. A equidade de internet sem remuneração com qualificação, o ETF ou as ordens de opções serão limitadas a um máximo de 500 e devem ser executadas dentro de 60 dias de calendário do financiamento da conta. As taxas de contrato, exercício e atribuição ainda se aplicam. Limite uma oferta por cliente. O valor da conta da conta qualificada deve permanecer igual ou superior ao valor após o depósito líquido (menos as perdas devido a volatilidade de mercado ou de mercado ou saldos de débito de margem) por 12 meses, ou a TD Ameritrade pode cobrar a conta por o custo da oferta a seu exclusivo critério. A TD Ameritrade reserva-se o direito de restringir ou revogar esta oferta a qualquer momento. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. Aguarde 3-5 dias úteis para quaisquer depósitos em dinheiro para postar na conta. Os impostos relacionados às ofertas da TD Ameritrade são de sua responsabilidade. Os valores de varejo que totalizem US $ 600 ou mais durante o ano civil serão incluídos no formulário consolidado 1099. Por favor, consulte um consultor jurídico ou tributário para as mudanças mais recentes no código tributário dos EUA e para as regras de elegibilidade de rolagem. (Código de oferta: 220).
A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.
Morningstar & reg; Raios X instantâneos e reg; analisa fundos mútuos, ações baseadas nos EUA, ADRs, mais posições em caixa e títulos quando inseridos usando um ticker CASH $ ou BONDS $, respectivamente. Todos os outros tipos de segurança não são analisados. O nome e o logotipo da Morningstar, o Morningstar e a Morningstar Tools são marca registrada ou marca de serviço da Morningstar, Inc.
O TD Ameritrade foi avaliado contra 15 outros na Revista Online Broker da 2018 Barron, 19 de março de 2018. A empresa ficou em 1º lugar nas categorias & ldquo; Best for Long-Term Investing & rdquo; e "Melhor para iniciantes". & rdquo; O TD Ameritrade também recebeu as melhores classificações de estrelas (4.5) no & ldquo; Best for Options Traders & rdquo; (compartilhado com 2 outros) e (4) no & ldquo; Melhor para Serviço Pessoal & rdquo; (compartilhado com 4 outros). Também recebeu 4 estrelas no & ldquo; Best for Frequent Traders. & Rdquo; As classificações de estrelas estão fora de um possível 5. Barron & rsquo; s é uma marca registrada da Dow Jones. L. P. Todos os direitos reservados.
TD Ameritrade, Inc., membro FINRA / SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. &cópia de; 2018 TD Ameritrade.
Margem do portfólio: como funciona e o que você precisa saber.
No meu último artigo sobre a margem do portfólio, forneci alguns antecedentes e histórico sobre esse novo tipo de margem e expliquei algumas das diferenças entre a margem da carteira e a margem Reg T. Neste artigo, vou explicar como a margem da carteira funciona e o que o uso da margem do portfólio pode significar para um comerciante individual.
Com a margem da carteira, as posições de estoque e opção são testadas movendo hipotéticamente o preço do subjacente entre & plus; / - 15%. Na TD Ameritrade, os índices de base larga e de base ampla são testados com + 10% / - 12%.
Essas gamas de preços são então divididas em dez pontos equidistantes e a perda ou ganho na posição como um todo é calculada em cada um dos dez pontos. Esses dez pontos também são chamados de cenários.
O cálculo da margem da carteira usa um modelo de preços de opções padrão da indústria e testes de estresse. Este teste é feito com a volatilidade implícita de uma posição e o requisito de margem será a maior perda calculada para qualquer cenário. Um exemplo desses requisitos de margem em dez cenários diferentes é mostrado na figura 1.
FIGURA 1: EXEMPLO REQUISITOS DE MARGEM DE PORTFOLIO.
Esta tabela exibe os requisitos de margem, utilizando a margem da carteira, em dez cenários no estoque subjacente. RBM representa o requisito mínimo de US $ 0,375 por multiplicador do contrato de opção. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
Para as posições em ações, um comerciante que usa margem de portfólio é permitido de 6,6 a 1 alavancagem. Importante, o comércio com maior alavancagem envolve maior risco de perda. Por isso, os requisitos de margem do portfólio são calculados em tempo real.
É importante notar que as posições cobertas podem ter requisitos de margem mais baixos do que as posições não cobertas, conforme observado nos números 2 e 3. As estratégias cobertas geralmente são usadas para reduzir ou cobrir o risco associado a movimentos de preços em um subjacente. Por exemplo, long 100 partes de XYZ em 106 & plus; Long a 105 XYZ Put é uma estratégia coberta. Além disso, as posições concentradas serão avaliadas usando um maior alcance no subjacente e os requisitos nessas posições serão maiores em comparação com posições não concentradas.
FIGURA 2. ESTRATÉGIA EMPREGADA EM EXEMPLO.
Esta tabela mostra um exemplo de uma posição coberta. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
FIGURA 3. ESTRATÉGIA DE ELEMENTO EM MARGEM DE PORTFÓLIO.
A tabela mostra um exemplo de uma posição coberta com a margem da carteira. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
Como o PM explica a volatilidade e a concentração?
O TD Ameritrade usa dois métodos para incorporar dinamicamente a volatilidade implícita (IV) na matriz de risco:
Strike Sticky (constante IV): cada strike de opção usa uma IV constante no modelo de preços de opções para calcular os preços das opções teóricas em cada ponto de avaliação da matriz de risco. Isso significa que a IV não muda em relação a cada fatia de preço.
Delta pegajoso ajustado (IV com inclinação): IV é baseado no valor no dinheiro / fora do dinheiro das opções em relação aos pontos de avaliação. Em seguida, uma inclinação e volatilidade ajustada é atribuída a cada ponto de preço.
Mas observe, a volatilidade implícita para o preço atual não é ajustada Método Sticky Delta ou Sticky Strike. Dos dois métodos utilizados, a matriz de risco que produz a maior perda teórica é aplicada para os requisitos de margem.
Exemplos desses métodos são mostrados na figura 4.
FIGURA 4: EXEMPLO GALINHA STICKY E DELTA DE STICKY.
Esta tabela exibe os requisitos de margem, utilizando a margem da carteira, contabilizando a volatilidade e exemplos de ataque de vara e delta pegajoso. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
Quando se trata de concentração, TD Ameritrade usa lógica proprietária para fazer esse cálculo. Mas antes de entrar na lógica por trás desse processo, deixe-me definir alguns termos usados no cálculo.
Gama de preços esperada (EPR) - A estimativa da empresa da faixa de preço máxima esperada de um dia para uma determinada garantia subjacente.
Ponto de retorno (PNR) - Movimento percentual em um preço subjacente em que uma conta perderá 100% de seu patrimônio líquido (Valor Líquido de Liquidação = $ 0). Além deste ponto, a conta ficará sem garantia. O PNR não inclui equidade na conta de futuros ou correlações de produtos cruzados.
Se o ponto de não retorno (PNR) estiver fora do EPR, em geral, a matriz de risco será padrão para a porcentagem de margem mínima TIMS (Theoretical Intermarket Margining system). Isto aplica-se tanto para cima como para baixo, por exemplo, se o PNR ao contrário é de 60% e o EPR é de 50%, então a margem geralmente será padrão para TIMS. Da mesma forma, se o PNR negativo for -50% e o EPR negativo é de -30%, a margem geralmente será padrão para TIMS.
Geralmente a margem de posições de equivalência patrimonial sob TIMS o teste de estresse aplicado é maior ou menor a 15%.
Se os PNRs estão fora do EPR, então a matriz de risco da casa é usada, geralmente com porcentagens de TIMS nas quais eu escrevi na primeira parte desta série. Agora, se o inverso ocorre, ou seja, quando o PNR está dentro da faixa EPR, existe uma concentração de risco e ações são tomadas em tempo real para aumentar o requisito de Margem de Carteira. Quando a concentração existe, o requisito de margem será definido para o EPR. Por exemplo, se o PNR para cima é 30% e o EPR ascendente é de 40%, o requisito de margem usará 40% (EPR) para calcular a matriz de risco, mesmo que o mínimo de TIMS seja de 15%, por exemplo.
A plataforma thinkorswim agora inclui PNR na janela de Margem Explicativa para as contas PM e Reg T, conforme mostrado na figura 5.
FIGURA 5: PONTO DE EXEMPLO DE NÃO RETORNO (PNR).
Esta tabela exibe um PNR usado em um cálculo da margem do portfólio. Observe que os arrays de risco usados para a margem de PM Os requisitos também podem ser aumentados devido a baixa liquidez e eventos de mercado. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
O que significa margem de carteira para comerciantes?
Agora que você melhor compreende como funciona a margem da carteira, vamos discutir o que isso pode significar para os comerciantes individuais. A margem da carteira leva a um cálculo mais preciso dos requisitos de margem do que as regras de porcentagem e estratégia fixadas pela margem do Reg T. Isso significa potencialmente mais poder de compra.
Com mais poder de compra, a margem do portfólio dá aos comerciantes mais alavancagem. Com essa alavancagem adicional, é possível aumentar a diversificação em uma conta, fazer uso mais efetivo do capital e potencialmente capturar oportunidades de mercado quando as condições surgem.
Em particular, os comerciantes que utilizam opções para proteger posições podem se beneficiar dos requisitos de margem da carteira.
A diferença de poder de compra entre uma margem padrão e uma conta de margem da carteira é significativa. Você pode aprender mais sobre essas diferenças no seguinte vídeo:
Como posso analisar os requisitos de minha margem de portfólio?
Você pode até ver por si mesmo os requisitos de margem da carteira na plataforma de negociação thinkorswim® pela TD Ameritrade.
Você pode analisar a margem da carteira de posições atuais ou negociar e posicionamentos simulados e obter requisitos de margem de carteira em tempo real.
Execute o seu próprio analítico?
Pode apostar. Faça o login na plataforma de negociação thinkorswim®. Você pode acessar os preços diários históricos dos títulos em gráficos de thinkorswim. Use a guia Digitalizar para ativar a função de reflexão, que permite que você veja os preços históricos, a volatilidade implícita e os gregos.
Ou, vá para a guia Analisar. Você pode analisar negociações e posições simuladas ou existentes usando modelos padrão de preços de opções da indústria. Você pode alterar componentes, incluindo o preço subjacente, volatilidade aumentada / diminuída, tempo de vencimento, taxa de juros e rendimento de dividendos para calcular o preço teórico das opções e estimar os requisitos da margem da carteira.
Além disso, você pode posicionar posições de peso com base em um benchmark, incluindo o índice S & P 500 (SPX). Você pode calcular porcentagem para cima / baixo para estimar os ganhos ou perdas teóricos na carteira.
Como os comerciantes podem se qualificar para a margem do portfólio?
A margem da carteira está disponível para clientes qualificados da TD Ameritrade que atualmente possuem uma conta de margem e atendem aos requisitos descritos abaixo:
US $ 125.000 no patrimônio líquido atual.
Aprovação de negociação de opções completas.
Deve atingir uma pontuação de 80%, ou melhor, em um teste de opção.
Os clientes podem solicitar uma conta de margem da carteira. Se aprovado, o valor liquido líquido total da conta deve permanecer acima de US $ 100.000.
Juntamente com os benefícios da margem de portfólio que já discutimos, os clientes aprovados recebem suporte à conta 24/7 e acesso gratuito a especialistas em negociação para ajudar na execução de suas estratégias.
Obtenha mais com a margem da carteira.
Considere aplicar se você acha que a margem do portfólio é ideal para você. Você deve cumprir os requisitos mínimos e ter pelo menos US $ 125.000 no capital total. *
Vestindo um colarinho? Veja como e quando você pode ajustá-lo.
O mercado de ações fez uma série de novas conquistas. Portanto, as colocações protetoras e outras estratégias de opções projetadas para se defender contra movimentos negativos podem não ser as principais.
Transforme uma longa propagação de borboleta em uma propagação de crédito? Quebre uma asa.
Uma propagação de borboleta é uma escolha comum entre comerciantes de opções que antecipam um movimento em uma ação em direção a um preço de exercício específico, na esperança de que venha a expirar.
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A Ticker Tape oferece novos conhecimentos sobre as estratégias de investimento para os investidores - sejam eles rastreando um estoque individual ou observando um grande índice de mercado, como o S & amp; P 500 (SPX), o Dow 30 (DJX) ou o Nasdaq 100 (NDX ). Nós mergulhamos profundamente em diversos tópicos, incluindo negociação de opções, futuros de obrigações, investimentos em aposentadoria, 529 planos de poupança da faculdade, volatilidade do mercado de ações, ferramentas de pesquisa de investidores e muito mais.
* A margem do portfólio envolve muito mais risco do que as contas de caixa e não é adequada para todos os investidores. Os requisitos mínimos de qualificação são aplicáveis. A margem do portfólio não está disponível em todos os tipos de conta.
O uso da margem do portfólio envolve riscos únicos e significativos, incluindo aumento da alavancagem, o que aumenta a quantidade de perda potencial e prazos curtos e mais rigorosos para enfrentar deficiências, o que aumenta o risco de liquidação involuntária. Os requisitos de elegibilidade do cliente, da conta e da posição existem e a aprovação não é garantida.
Leia atentamente a Declaração de Divulgação de Risco de Margem de Carteira, o Manual de Margem e o Documento de Divulgação de Margem para divulgações específicas e mais detalhes. Você também pode entrar em contato com a TD Ameritrade em 800-669-3900 para obter cópias.
É obrigação do cliente avaliar os riscos da margem da carteira ao tomar decisões de investimento. A TD Ameritrade reserva-se o direito, a seu exclusivo critério, de recusar o uso do cliente da margem do portfólio. Caso o TD Ameritrade decida encerrar o uso de margem de portfólio de um cliente, a conta do cliente pode ser convertida na conta de margem padrão. A conversão de uma conta de margem de carteira para uma conta de margem pode exigir a liquidação de posições.
A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.
O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso.
As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.
A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação.
A informação não se destina a ser conselho de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento específica, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação.
TD Ameritrade, Inc., membro FINRA / SIPC. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. © 2017 TD Ameritrade.
Futures 4 Fun: Futures-Trading.
Por que os futuros de obrigações do Tesouro têm tamanhos estranhos? Eu posso entender um valor de US $ 1, ou US $ 10, ou US $ 25, ou algum fácil de adicionar e subtrair um número como esse. Mas $ 31.25?
Um título em um futuro de títulos do tesouro de 30 anos (símbolo: / ZB na plataforma thinkorswim®) tem um valor de US $ 31,25. $ 31.25 vem dos dias em que tudo - futuros e ações - negociados em frações de pontos. Os estoques costumavam negociar em incrementos de 1/16, o que é uma relíquia das antigas "peças de oito" espanholas. Os preços dos títulos negociados em incrementos mais finos. A metade do 1/16 é 1/32. 32 carrapatos ainda representam um ponto completo nos futuros das obrigações, mesmo que os preços das ações tenham mudado para a decimalização total, porque o valor nominal dos títulos do Tesouro é de US $ 1.000. E $ 1.000 divididos por 32 = $ 31.25.
Eu sei que posso comprar ações na margem e colocar 50% do valor das ações. Eu posso fazer a matemática nisso. Mas como eles apresentam os requisitos de margem para futuros?
Uma margem de futuros (a quantidade de dinheiro que você tem que colocar para controlar um contrato de futuros) é considerada uma garantia de desempenho contra potenciais perdas. Os contratos de futuros maiores e mais voláteis possuem maiores requisitos de margem devido a maiores perdas potenciais. Por exemplo, os futuros das obrigações do Tesouro ZB têm uma margem inicial de cerca de US $ 2.700. / ES E-mini S & amp; P 500 futuros têm uma margem inicial de cerca de US $ 4.500. As margens iniciais estão relacionadas ao tamanho do contrato e à volatilidade estimada do futuro, e são determinadas por uma mudança de preço de +; As trocas de futuros determinam uma mudança de preço máxima provável de um dia e multiplicam-se pelo tamanho do contrato de futuros para obter o requisito de margem. Os corretores / negociantes individuais podem ter requisitos de margem mais altos do que os mínimos de câmbio.
A negociação de futuros é quase idêntica em thinkorswim como opção e contrapartes de negociação de ações. Mas aprender as nuances dos futuros é crucial. Apenas para fins ilustrativos.
Qual o tamanho do contrato de um futuro?
Um tamanho de contrato de futuros é a quantidade do produto que o futuro representa. É quase sempre um número fixo, e tenta ser um valor útil e prático para hedgers e especuladores nesse produto. Por exemplo, um futuro de petróleo representa 1.000 barris de petróleo. Um futuro de milho representa 5.000 alqueires de milho. O futuro do E-mini S & amp; P representa US $ 50 vezes o preço do S & amp; P 500.
Na minha conta troco ações e opções de ações, mas não posso negociar futuros. Posso ver as cotações de futuros na plataforma thinkorswim®, mas por que não consigo entrar em um pedido?
As contas de corretagem são reguladas por agências governamentais específicas e grupos industriais. A SEC e FINRA regulam a negociação de ações, opções de compra de ações, ETF e fundos de investimento. Todas essas coisas estão associadas a ações (ou seja, ações). As opções Futuros e Futuros são diferentes. Eles são regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC. O objetivo da CFTC é muito semelhante ao da SEC e da FINRA e, basicamente, incentiva a eficiência dos mercados de futuros, garante sua integridade financeira e protege os participantes contra fraudes, manipulação de preços e práticas abusivas.
Assim, as opções de futuros e futuros são negociadas e mantidas em contas de futuros separadas de ações e opções de ações. Na verdade, você pode negociar opções de futuros e futuros na TD Ameritrade. (Veja a cadeia de opções na parte inferior da Figura 1 acima.) Você só precisa abrir uma conta de futuros (sujeito à aprovação da TD Ameritrade). Leva apenas alguns minutos para se inscrever e não há custos ou taxas adicionais para abrir uma conta de futuros. Uma vez que a conta foi aprovada e financiada, você pode começar a negociar. Mas aqui está a coisa legal - a poderosa tecnologia por trás da plataforma thinkorswim torna a sua conta futura visível usando o mesmo login que sua conta de patrimônio TD Ameritrade. Tudo dito, você pode ver suas ações, opções de compra de ações, futuros e opções de opções de futuros em um único lugar e rotear ordens da mesma plataforma.
Não tem uma conta de futuros?
Para contas qualificadas, você precisará da aprovação das opções de Nível 3 para negociar Futuros. Faça login na sua conta em tdameritrade e na guia Comércio, vá para Futures & amp; Forex para mais informações.
Dentro deste problema:
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O comércio de opções de futuros e futuros é especulativo e não é adequado para todos os investidores. Leia a Divulgação de Riscos para Futuros e Opções antes de negociar produtos futuros. Margem, opções e privilégios de negociação de futuros sujeitos à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Nem todos os clientes serão qualificados. As contas de futuros não são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.
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